deutsche-bank-Markus Biehal
В мире

Опасный Deutsche Bank: запустит ли он новый всемирный кризис

В конце июня МВФ назвал Deutsche Bank самым серьезным источником риска для мировой финансовой системы. Тогда же Федеральная резервная система (ФРС) США сообщила, что американское подразделение банка провалило стресс-тест ведомства из-за некачественного управления рисками и финансового планирования. Всего тест проходили 33 банка: провалили его лишь Deutsche Bank и испанский Santander, пишет РБК.

На фоне этих новостей акции Deutsche Bank подешевели до 30-летнего минимума, до €12,37 за штуку, а западные эксперты заговорили о том, что крупнейший банк Германии может повторить судьбу американского инвестиционного банка Lehman Brothers, банкротство которого в сентябре 2008 года запустило глобальный финансовый кризис.

Принцип домино

Финансовый сектор Германии играет ключевую роль в глобальной экономике. Немецкий рынок управления активами, по данным МВФ, третий по объему в Евросоюзе. В стране расположено два из 30 глобальных системно значимых банков (по оценкам Совета по финансовой стабильности) — Deutsche Bank AG и Allianz SE, одна из крупнейших в мире бирж по торговле производными финансовыми инструментами — Eurex Clearing AG, а также множество небольших банков и страховых компаний.

Как пояснял МВФ в своем докладе, внутри страны Deutsche Bank тесно связан с другими публично торгуемыми банками и страховыми компаниями и, таким образом, может стать источником их финансового заражения.

Инвестиционно-банковское подразделение Deutsche Bank — одно из крупнейших в мире: его можно сопоставить с подразделениями американских Bank of America Merrill Lynch, JP Morgan Chase, Citigroup и Goldman Sachs. Усугубление ситуации в банковской системе Германии с большой вероятностью может вызвать цепную реакцию и банковский кризис в мире.

Начало конца

В 2009 году генеральный директор Deutsche Bank Йозеф Аккерман утверждал, что у банка достаточно денег на то, чтобы пережить кризис. Но в 2012 году несколько его бывших коллег заявили, что на самом деле банк скрывал €12 млрд убытков от операций с деривативами. Трейдеры намеренно не проводили переоценку контрактов согласно рыночным ценам, избегая таким образом балансовых потерь от беспрецедентных потрясений на кредитных рынках в 2007–2009 годах.

Впервые о банкротстве Deutsche Bank заговорили в 2013 году, когда банк признал, что нуждается в дополнительном капитале. В 2013 году он привлек $3 млрд за счет выпуска акций для акционеров банка. Содиректор Deutsche Bank Аншу Джейн утверждал, что этого достаточно и «голодный марш окончен», но в апреле 2014 года банк привлек еще €1,5 млрд, а спустя всего месяц — неожиданно для рынка — объявил о продаже акций в общей сложности на €8 млрд, причем с дисконтом 30% к текущей стоимости.

В марте 2015 года результаты стресс-тестов показали, что банку опять нужен капитал. В кризис банк заработал немного денег, но главным образом за счет манипуляций со ставкой LIBOR, за что в апреле 2015 года он был оштрафован на $2,5 млрд. Тогда же международное рейтинговое агентство S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг Deutsche Bank с A до BBB+ — он оказался всего на три ступени выше «мусорного». В начале июня 2016 года Deutsche Bank вновь оказался в центре скандала из-за махинаций со ставками LIBOR.

По итогам прошлого года Deutsche Bank получил чистый убыток на €6,8 млрд. В 2015 году он потратил на судебные расходы €5,2 млрд — это крупная сумма. Выручка составила $33,5 млрд, что для Deutsche Bank немного.

По следам Lehman Brothers

Как пишет The Street, в 2008 году, когда Lehman Brothers подал заявление о банкротстве, у него было активов на $639 млрд и долгов на $619 млрд.

В мае Berenberg Bank сообщил, что долговая нагрузка Deutsche Bank (отношение заемных и собственных средств) составляла 40:1. По словам аналитика Berenberg Bank Джеймса Чаппелла, это слишком много. Задача по стабилизации баланса Deutsche Bank может оказаться неразрешимой, опасается он.

Управляющий директор Arbat Capital Александр Орлов согласен, что вероятность банкротства Deutsche Bank пока низкая, но если оно случится, последствия могут оказаться гораздо серьезнее, чем в 2008 году. «Будет катастрофический эффект, — отметил он. «Требования к капиталу банк пока выполняет. То, что он дважды не прошел стресс-тест ФРС, еще не констатирует того, что банк проблемный: европейские стресс-тесты он обычно проходит. Нервозность, конечно, есть, но пока у него все-таки есть запас прочности».

Екатерина Мархулия. Подробнее на РБК. Фотография Markus Biehal, FreeImages.com

Тэги

Поделиться

Реклама

Подписка

Подпишитесь на уведомления, чтобы сразу узнавать о новых публикациях на нашем сайте.

Реклама

Погода

Тель-Авив, Израиль
17°
легкий дождь
влажность: 82%
ветер: 6Миз ССЗ
Ш 16 • Д 7
16°
Пт
16°
Сб
16°
Вс
18°
Пн
16°
Вт
Weather from OpenWeatherMap

Реклама

Реклама